Оценка инвестиционного портфеля по критерию риска курсовая по финансам , Дипломная из Финансы

Текст работы размещён без изображений и формул. Полная версия работы доступна во вкладке"Файлы работы" в формате Введение Портфель - совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. Под инвестиционным портфелем понимается некая совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, либо юридическим или физическим лицам на правах долевого участия, выступающая как целостный объект управления. На развитом фондовом рынке портфель ценных бумаг - это самостоятельный продукт и именно его продажа целиком или долями удовлетворяет потребность инвесторов при осуществлении вложения средств на фондовом рынке. Одним из важнейших понятий в теории портфельных инвестиций является понятие эффективного портфеля, под которым понимается портфель, обеспечивающий максимальную доходность при некотором заданном уровне риска или минимальный риск при заданном уровне доходности. Алгоритм определения множества эффективных портфелей был разработан Г. Марковицем в е годы как составная часть теории портфеля. По мере формирования фондового рынка, реальная ситуация на рынке ценных бумаг выдвигает ряд вопросов, требующих рассмотрения и глубокого изучения. Предметом исследования является оценка эффективности управления инвестиционным портфелем. Целью курсовой работы является рассмотрение эффективности управления инвестиционным портфелем.

Ваш -адрес н.

Определение риска и доходности инвестиционного портфеля. Анализ структуры инвестиций с точки зрения потенциального риска и доходности. Расчет мультипликаторов по акциям, показателей рентабельности и ликвидности, коэффициентов оборачиваемости и автономии. Оценка единичного и рыночного рисков. Сущность теории портфеля Г. Марковица и модель оценки доходов финансовых активов.

Инвестиционные стратегии и управление портфелем 15 ГЛАВА 2. Риск и оценка портфеля инвестиций 19 Риск инвестиционного портфеля 19

Инвестиционный портфель — это целенаправленно сформированная совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности в соответствии с разработанной инвестиционной стратегией предприятия. Основная цель формирования инвестиционного портфеля может быть сформулирована как обеспечение реализации разработанной инвестиционной политики путем подбора наиболее эффективных и надежных инвестиционных вложений. В процессе формирования портфеля комбинированием инвестиционных активов достигается новое инвестиционное качество: В зависимости от направленности избранной инвестиционной политики особенностей осуществления инвестиционной деятельности определяется система специфических целей.

При формировании любого инвестиционного портфеля инвестор ставит определенные цели: Основной целью инвестиционной деятельности на предприятии, равно как и основной целью формирования инвестиционного портфеля является обеспечение реализации его инвестиционной стратегии. Если инвестиционная стратегия предприятия направлена на расширение деятельности увеличение объема производства и реализации продукции или оказываемых услуг , то основные инвестиции будут вложены в инвестиционные проекты или или в активы, связанные с производством, а имеющиеся планируемые — в прочие объекты в ценные бумаги или банковские вклады и будут носить по отношению к ним подчиненный характер, что отразится, например, на сроках и объемах размещения.

Как и в общем случае при осуществлении инвестиционной деятельности, так и при формировании инвестиционного портфеля инвестор ожидает прибыль доход , действуя в рамках приемлемого для него риска. Доход же может иметь не только форму текущих выплат или прибыли от реализации инвестиционных проектов, получаемых с известной степенью регулярности и определенности предсказуемости в установленные промежутки времени, но и в виде прироста стоимости приобретенных активов.

Обеспечение достаточной ликвидности инвестируемых средств предполагает возможность быстрого и безубыточного без существенных потерь в стоимости обращения инвестиций в наличные деньги или возможность их быстрой реализации. Эта цель не обязательно связана с предыдущими целями, она наиболее достижима при размещении средств в финансовые активы, пользующиеся устойчивым спросом на фондовом рынке акции и облигации известных компаний, государственные ценные бумаги. Вместе с тем ни одна из инвестиционных ценностей не обладает перечисленными выше свойствами в совокупности, что обуславливает альтернативность названных целей формирования инвестиционного портфеля.

Не топ-менеджер и не лучший специалист, хотя и такие аномалии встречаются. Все цели владельца можно свести только к двум основным: Инвестиционный портфель является современным инструментарием для достижения цели роста капиталоемкости бизнеса. Каждый руководитель должен уметь управлять им. Предназначение инвестиционного портфеля Совокупность объектов инвестирования, формируемая и предназначенная для реализации комплекса инвестиционной деятельности в соответствии со стратегическими целями инвестора, определяет понятие инвестиционного портфеля.

Хотя объектов в портфеле как минимум несколько, их совокупность рассматривается как суммарный элемент системы управления компанией.

В данной курсовой работе мы осветим сущность инвестиционного портфеля ценных бумаг, особенности его формирования и теорию его оценки.

Введение При разразившемся в году финансовом кризисе в России тема портфельного инвестирования может показаться неактуальной. Инвестиционная активность даже в том зачаточном виде, какой она была до середины текущего года, в настоящее время практически отсутствует, доверие к большому числу обращающихся ценных бумаг подорвано главным образом в результате безответственных действий Правительства в области политики заимствования денежных средств на внутреннем рынке.

Однако, если в той или иной форме экономическим курсом Правительства будет являться построение цивилизованной рыночной экономики, для которой необходимым условием является мощный рынок ценных бумаг и энергичная инвестиционная деятельность в условиях долговременной финансовой стабильности, то вопросы оптимального, грамотного с точки зрения экономической науки поведения на этом рынке неизбежно приобретут первостепенное значение.

В таких условиях отечественным инвесторам потребуются экономические технологии, разработанные и испытанные в странах с длительной историей высокоразвитых рыночных отношений. И одной из таких технологий является портфельное инвестирование. Портфельное инвестирование позволяет планировать, оценивать, контролировать конечные рез у льтаты всей инвестиционной деятельности в различ н ых секторах фондового рынка.

Как правило, портфель представляет собой определенный набор из корпорат и вных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска, а также бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, то есть с минимальным риском потерь по основной сумме и текущим поступлениям. Основная задача портфельного инвестирования — улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые не д остижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможны только при их комбинации.

Только в процессе формирования портфеля достигается новое инвестиционное качество с заданными харак те ристиками. Таким образом, портфель ценных бумаг является тем инструмен том, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая усто й чивость дохода при минимальном риске. Теоретические основы анализа инвестиционного портфеля 1. Ни одна из инвестиционных ценностей не обладает всеми перечисленными выше свойствами.

Если ценная бумага надежна, то доходность будет низкой, так как те, кто предпочитают надежность, будут предлагать высо к ую цену и собьют доходность. Главная цель при формировании портфеля состоит в достижении наиболее оптимального сочетания между риском и доходом для инвестора.

Формирование и оценка инвестиционного портфеля компании

Инвестиционный портфель банка - это набор ценных бумаг, приобретенных для получения доходов и обеспечения ликвидности. Управление портфелем заключается в поддержании равновесия между ликвидностью и доходностью В концепци и формирования инвестиционного портфеля банка находят отражение следующие основные моменты: Определение основной цели инвестиционной политики, необходимости и целесообразности портфельных инвестиций 2. Определение сроков приобретения и хранения ценных бумаг в портфеле.

На этом этапе инвестор определяет свой инвестиционный горизонт, то есть промежуток времени, на который распространяется его стратегия и по которого оцениваются результаты инвестиционного процесссу.

управление портфелем портфель всегда дивидендный (что не исключает роста его курсовой стоимости); общие оценки (прогнозы).

Организация и финансирование инвестиций сборник практических задач и конкретных ситуаций: Информационно-внедренческий центр"Маркетинг", Оценка эффективности инвестиционных проектов: Практикум по экономической оценке инвестиций: Методы оценки инвестиционных проектов. финансы и статистика, Организация и финансирование инвестиций: Экономические и финансовые риски: Оценка управления, портфель инвестиций.

Некоторые тезисы из работы по теме Инвестиционный портфель предприятия:

инвестиции

Пассивный и активный подходы при формировании портфеля международных инвестиций. Оценка показателей его доходности и общего риска. Использование данных по доходности и риску портфеля, проводимые службами анализа качества международных инвестиций . Принципы определения ожидаемой доходности акций. Расчет показателей степени риска вложений в ценные бумаги.

Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем (Курсовая работа с Приложением). ОГЛАВЛЕНИЕ. Введение. стр. 2. инвестиции.

Желательно, чтобы инвестиционный портфель обладал такими качествами как высокая доходность и минимально допустимый риск. Важно также, чтобы инвестиционный портфель мог бы быть ликвидным, то есть, чтобы возможно было продать составные части портфеля и получить наличные деньги без существенных потерь для инвестора. Кроме того, инвестиционный портфель необходимо диверсифицировать, то есть формировать его таким образом, чтобы он содержал ценные бумаги различных видов, классов и эмитентов. Сложно найти ценную бумагу, которая была бы одновременно высокодоходной, высоконадежной и высоколиквидной.

Сущность портфельного инвестирования как раз и заключается в распределении инвестиционных ресурсов между различными группами активов для достижения требуемых параметров. В зависимости от того, какие цели и задачи стоят при формировании того или иного портфеля, выбирается определенное соотношение между различными типами активов, составляющими портфель инвестора. Основная задача инвестиционного менеджера состоит в том, чтобы учесть потребности инвестора и сформировать портфель из ценных бумаг, сочетающий в себе разумный риск и приемлемую доходность.

Для составления инвестиционного портфеля необходимо:

Анализ инвестиционного портфеля

Инвестиционные портфели бывают различных видов. Критерием классификации может служить источник дохода и степень риска. В зависимости от источника доходов портфели подразделяются на портфели роста и портфели дохода. Портфели роста формируются из ценных бумаг, курсовая стоимость которых растет. Цель данного типа портфеля - рост стоимости портфеля. Портфели роста подразделяются на:

Теоретическая курсовая по теме - Инвестиционный портфель предприятия: принципы и Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов.

Сущность и задачи портфельного инвестирования. Сущность формирования инвестиционного портфеля. Методы оценки эффективности инвестиционного портфеля. Информационная база для анализа инвестиционного проекта. Анализ и оценка инвестиционного портфеля. Анализ рисков инвестиционного портфеля.

Оценка инвестиционного портфеля

Формирование инвестиционного портфеля из объектов реального инвестирования 0 Формирование инвестиционного портфеля из объектов реального инвестирования Содержание 1. Теоретические основы формирования инвестиционного портфеля объектов реального инвестирования 1. Одной из таких технологий является портфельное инвестирование.

Желательно, чтобы инвестиционный портфель обладал такими портфели простого роста формируются из ценных бумаг, курсовая стоимость курсами акций, анализ текущей ситуации и прогнозирование будущих котировок.

Сообщите промокод во время разговора с менеджером. Промокод можно применить один раз при первом заказе. Тип работы промокода -"дипломная работа". Во-первых, само по себе портфельное инвестирование — один основных приемов управления финансами современных предприятий. Портфельные инвестиции помогают решать ряд народно-хозяйственных задач, улучшать структуру капитала и пополнять собственный капитал предприятий за счет выпуска акций и облигаций с последующим их размещением среди отечественных и иностранных инвесторов.

Во-вторых, в условиях финансового кризиса весь накопленный практический опыт мирового фондового рынка был переосмыслен. Долговой рынок рынок облигаций показал неплохие результаты в сравнении с рынком акций, т. В-третьих, отечественные инвесторы до сих пор расценивают выпуск акций или облигаций как нечто экстраординарное и влекущее за собой огромный риск. Действительно, малое акционерное общество навряд ли в наших условиях сможет эффективно разместить пакет акций или облигаций.

Что касается лидеров бизнеса, то они уже давно сформировали корпоративный сегмент долгового рынка.

риски инвестиционных проектов курсовая работа

Оценка инвестиционного портфеля Оценка инвестиционных решений, ранжирование инвестиционных объектов и моделирование инвестиционного портфеля могут осуществляться на основе различных методов. Методы моделирования инвестиционного портфеля. В соответствии с правилом выбора по Парето наилучшим из совокупности предполагаемых инвестиционных объектов является вариант, для которого нет ни одного объекта по заданным показателям не хуже него, а хотя бы по одному показателю лучше.

При этом для сравнения объектов инвестирования по заданным показателям составляются, как правило, таблицы предпочтений, демонстрирующие преимущества тех или иных инвестиционных объектов.

же проведен анализ инвестиционного портфеля целиком. b. портфель, направленный на преимущественный рост курсовой.

Основная цель формирования инвестиционного портфеля может быть сформулирована как обеспечение реализации разработанной инвестиционной политики путем подбора наиболее эффективных и надежных инвестиционных вложений. В процессе формирования портфеля комбинированием инвестиционных активов достигается новое инвестиционное качество: В зависимости от направленности избранной инвестиционной политики и особенностей осуществления инвестиционной деятельности определяется система специфических целей.

При формировании любого инвестиционного портфеля инвестор ставит определенные цели: Учет приоритетных целей при формировании инвестиционного портфеля лежит в основе определения соответствующих нормативных показателей, служащих критерием при отборе вложений для инвестиционного портфеля и его оценке. В зависимости от принятых приоритетов инвестор может установить в качестве такого критерия предельные значения прироста капитальной стоимости, дохода, уровня допустимых инвестиционных рисков, ликвидности.

В составе инвестиционного портфеля могут сочетаться объекты с различными инвестиционными качествами, что позволяет получить достаточный совокупный доход при консолидации риска по отдельным объектам вложений. Основной целью инвестиционной деятельности на предприятии, равно как и основной целью формирования инвестиционного портфеля, является обеспечение реализации его инвестиционной стратегии.

Если инвестиционная стратегия предприятия направлена на расширение деятельности увеличение объема производства и реализации продукции или оказываемых услуг , то основные инвестиции будут вложены в инвестиционные проекты или в активы, связанные с производством, а имеющиеся планируемые — в прочие объекты в ценные бумаги или банковские вклады и будут носить по отношению к ним подчиненный характер, что отразится, например, на сроках и объемах размещения.

Как и в общем случае при осуществлении инвестиционной деятельности , так и при формировании инвестиционного портфеля инвестор ожидает прибыль доход , действуя в рамках приемлемого для него риска. Доход же может иметь не только форму текущих выплат или прибыли от реализации инвестиционных проектов, получаемых с известной степенью регулярности и определенности предсказуемости в установленные промежутки времени, но и в виде прироста стоимости приобретаемых активов.

Достижение конкретного уровня доходности предполагает получение регулярного дохода в текущем периоде, как правило, с заранее установленной периодичностью. Это могут быть выплаты процентов по банковским депозитным вкладам, планируемые доходы от эксплуатации объектов реального инвестирования объектов недвижимости , нового оборудования , дивиденды и проценты соответственно по акциям и облигациям. Получение текущего дохода влияет на платежеспособность компании и принимается в расчет при планировании денежных потоков.

Как инвестировать в акции надежно и самостоятельно? ЗАЧЕМ ЗАКАЗЫВАТЬ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ?